במיטב דש מעדכני כי קופות הגמל הכלליות השיגו תשואה ממוצעת של כ-0.1% כתוצאה מעליות השערים בשוקי המניות בארץ ובאיגרות החוב הממשלתיות בישראל. הטווח הוא בין תשואה שלילית של 0.2% לבין תשואה חיובית של 0.4%. היום האחרון של החודש קלקל את התשואה החיובית הנאה שהושגה עד 29.11.
מתחילת השנה נרשמה תשואה מרשימה וחריגה לקופות הגמל: כ-12.2% במסלול הכללי וכ-19.3% במסלול המנייתי.
הערכת 'מיטב דש' היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו בנובמבר 2021 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 0.1%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד רחב מאוד של בין תשואה שלילית של 0.2% לבין תשואה חיובית של 0.4%.
| שם המסלול | תשואה בחודש נובמבר 2021 | טווח תשואה עליון | טווח תשואה תחתון |
| כללי | 0.1% | 0.4% | 0.2%- |
| מנייתי | 0.4%- | 1.0% | 1.0%- |
| מדדי | 0.0% | 0.2% | 0.2%- |
| שקלי | 1.3% | 1.7% | 0.9% |
| פנסיה מקיפה לבני עד 50 | 0.2% | 0.6% | 0.2%- |
| פנסיה מקיפה לבני 50-60 | 0.1% | 0.4% | 0.2%- |
| פנסיה מקיפה לבני 60+ | 0.2% | 0.5% | 0.1%- |
עליות השערים בשוקי המניות בארץ ועליות השערים באיגרות החוב הממשלתיות בארץ תרמו לתשואות הקופות. מנגד, ירידות השערים בשוקי המניות בחו"ל מיתנו את התשואות החיוביות.
בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים במרבית המדדים: מדד ת"א 35 עלה ב-0.7%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 2.8%, מדד ת"א 125 עלה ב-1.4% ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-0.9%.
לעומת זאת, שוקי המניות המרכזיים בעולם הציגו ירידות שערים במרבית המדדים:
בארה"ב: נרשמה מגמה מעורבת, כאשר מדד הדאו ירד ב-3.7%, מדד ה-S&P ירד ב-0.8% ומדד הנאסד"ק עלה ב-0.3%.
באירופה: נרשמו ירידות שערים, ה-DAX הגרמני ירד ב-3.8%, ה-CAC הצרפתי ירד בשיעור של 1.6% ומדד ה-Eurostoxx 50 ירד ב-4.4%.
ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור של 3.5%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור 4.1%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה מעורבת. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 ירדו ב-0.3%, 0.5% ו-0.4% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות עלו ב-0.5%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.2%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-1.7%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-1.6%, ואילו איגרות החוב השקליות עלו ב-2.0%.
נובמבר 2021:
סיכום ינואר-נובמבר 2021: תשואה מרשימה וחריגה מאוד
להלן הערכתנו לתשואות המסלולים:
| שם המסלול | תשואה בחודשים ינואר-נובמבר 2021 | טווח תשואה עליון | טווח תשואה תחתון |
| כללי | 12.2% | 14.0% | 9.0% |
| מנייתי | 19.3% | 22.0% | 13.0% |
| מדדי | 6.0% | 7.5% | 5.0% |
| שקלי | 1.0% | 1.5% | 0.2% |
| פנסיה מקיפה לבני עד 50 | 13.5% | 15.0% | 11.0% |
| פנסיה מקיפה לבני 50-60 | 12.2% | 14.0% | 9.0% |
| פנסיה מקיפה לבני 60+ | 8.6% | 10.0% | 6.0% |
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית חזקה מאוד.
בארה"ב: עליות שערים חזקות מאוד, כאשר מדד ה-500 S&P עלה ב-21.6%, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-12.7% ומדד הנאסד"ק עלה ב-20.6%.
גם באירופה נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-10.1%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-21.1% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 14.4%.
ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור נמוך בהרבה של 1.4%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-6.1%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
